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易倍体育emc成果中国建材:抓整合、促融合、打造“国之大材”的国
发布时间:2024-05-30 11:25:33 来源:emc全站官网 作者:emc全站网页版

  中国建材集团有限公司(简称中国建材集团)是经国务院批准,由中国建筑材料集团有限公司与中国中材集团有限公司重组而成(统称两材重组),是国务院国有资产监督管理委员会(简称国资委)直接管理的中央企业。中国建材集团是全球最大的综合性建材产业集团、世界领先的新材料开发商和综合服务商,连续12年荣登《财富》世界500强企业榜单,2023年排名247位,稳居全球建材企业榜首。拥有14家上市公司,其中境外上市公司2家,科创板上市1家。中国建材集团正式转为国有资本投资公司,按照“4335”指导原则,加快推进管企业向管资本、建筑材料向综合材料、本土市场向全球布局“三大转变”,持续增强集团的竞争力、创新力、控制力、影响力、抗风险能力,加快培育具有全球竞争力的世界一流材料产业投资集团。自2016年实施两材重组以来,按照“三步走”的原则,先后完成了第一步集团层面整合、第二步股份公司层面整合,目前正在推进第三步业务层面整合。本成果以中国建材集团水泥、工程、新材料三大板块业务整合为例,详细介绍推进业务专业化整合的实施背景、措施、路径、保障措施以及成效。

  迈向新时代,中国建材集团深入推进“两材重组”,以改革创新激发活力,围绕转型升级做“领跑者”,一大批新材料技术、产品、装备逐渐站在世界一流,牢牢掌握制高点,为打造我国无机非金属材料领域“国家队”提供坚强保证。两材重组分三步进行:

  2016年8月26日,中国建筑材料集团有限公司与中国 中材集团有限公司(简称中材集团)重组,中国建材集团正式宣布成立。2017 年3月,集团层面完成整合,中材集团无偿划转至中国建材集团,成为中国建材集团的全资子公司,并完成了工商变更。集团层面无缝对接、深度融合,完成了战略规划、总部机构、二级平台、制度体系的四大优化(详见图1)。集团还实施了品牌文化、组织板块、水泥业务、国际工程业务、产融、产研六大整合(详见图2)。

  中国建材股份有限公司(简称中国建材股份)和中国中材股份有限公司(简称中材股份)进行换股吸收合并,最终确定中国建材股份与中材股份换股比例为0.85,每1股中材股份的股份可换取0.85股中国建材股份的股份。2018年5月完成股份公司层面整合,中国建材股份和中材股份两个H股公司完成吸收合并,中国建材股份向原中材股份股东发行新股换股完成,原中材股份退市。

  专业化整合是国有经济布局优化和结构调整的重要手段,可以从根本上减少重复投资和同质化竞争,能够让企业主责主业更聚焦、核心竞争力更强、产业结构更清晰,从而进一步提升国有资本配置效率,更好发挥国有经济战略支撑作用。国资委通过印发指导性文件、加强重点项目协调推动、强化工作联动等方式,统筹推进专业化整合和产业化整合,把横向相应的产业通过整合实现“一业一企、一企一业”,即一类业务主要由一个子企业专门运营、一个子企业主要经营一类业务,打造业务清晰、管理统一、运营一体的专业化发展模式。按照归核化原则,中国建材集团推进水泥、工程、新材料业务第三步业务重组整合,具体背景如下:

  2016年3月,中国建材集团向国资委报送《关于中国建筑材料集团有限公司与中国中材集团有限公司实施重组的请示》,提出重组原则上分为三个阶段,第三阶段为基本完成新集团内相关业务板块的整合。2016年8月,国资委下发《关于中国建筑材料集团有限公司与中国中材集团有限公司实施重组的通知》:“在实施业务整合过程中同步推进上市公司整合”。开展第三步整合,是落实国资委请示方案及批复要求的关键步骤,也是两材重组的收官之战。

  同业竞争历来是资本市场监管的重中之重。2013年国资委、证监会就印发了《关于推动国有股东与所控股上市公司解决同业竞争规范关联交易的指导意见》,明确要求国有股东与所控股上市公司合理划分业务范围与边界,解决同业竞争。历史上,三家西北水泥上市公司因同业竞争问题,多次受到监管询问。针对水泥、新材料、工程三大业务板块,中国建材集团及中国建材股份于2017年12月出具承诺:3年内稳妥推进相关业务整合,以解决同业竞争问题。开展第三步整合,是解决同业竞争问题、兑现资本市场承诺的必然要求。

  通过深度业务整合,全面提升协同效应,降低单位成本,提高运行效率,进而巩固和加强水泥、新材料、工程服务三个板块的市场占有率和领导地位;且更好的避免无序恶性竞争,促进行业价格稳定及盈利水平提升,做维护行业健康发展的中流砥柱。通过业务整合,能提升中国建材集团整体估值,为后续实施股权融资降杠杆、增效益创造条件,实现“管资本”的题中之义。开展第三步整合,是中国建材集团高质量发展的内在要求,也是成为世界一流企业的必由之路。

  2018年12月19日,中国建材集团被确定为国有资本投资公司试点,2022年6月,集团已正式转为国有资本投资公司。根据国务院《关于推进国有资本投资、运营公司改革试点的实施意见》,在功能定位方面,国有资本投资公司以对战略性核心业务控股为主,通过开展投资融资、产业培育和资本运作等,推动产业集聚、化解过剩产能和转型升级,培育核心竞争力和创新能力,积极参与国际竞争,着力提升国有资本控制力、影响力。开展第三步业务整合,是契合深化国有企业改革,践行国有资本投资公司运营,优化国有资本布局结构的重要举措。

  中国建材集团聚焦服务国家战略,承担“国之大材”使命责任,始终坚持专业化整合的发展战略,在不同业务领域、不同市场区域推进了多层次的专业化整合,促进集团在产业链、价值链上占据有利地位,提高了竞争力、影响力、控制力。按照“限期完成、比较彻底”的八字原则,高效有序推进业务板块整合,使得“两材”重组的“三步走”方略收官。中国建材集团将按照归核化原则,加快内部资源重组,重构基础建材、新材料、工程技术服务三大业务单元,先易后难,分布实施,成熟一个完成一个,按既定计划完成业务整合,打造更多大型专业化利润平台。

  新材料板块,按照材料分类和业务特点,确定拳头业务,确定细分领域独立资本运作平台,打造更多“隐形冠军”。

  工程技术服务板块,夯实上市公司平台,积极开拓海外市场,实现由单一水泥生产线建设向多元化工程建设和技术服务商转变。

  业务整合的具体措施是以解决同业竞争为目的,将业务重组后上市公司空余的壳资源注入其他新业务。将中国建材集团所属非上市公司旗下同质化及上下游产业链相关业务置入所属控股的上市公司,发挥上市公司资产资本化、资本证券化平台及流通性强的功能。通过实施水泥、工程服务、风电叶片、检验检测产业专业化整合,打造以上市公司新天山水泥(股票代码000877.SZ)为主体的水泥业务平台、以上市公司中材国际(股票代码600970.SH)为主体的工程服务业务平台、以上市公司中材科技(股票代码002080.SZ)控股子公司中材科技风电叶片股份有限公司为主体的风电叶片专业化平台,以上市公司国检集团(股票代码603060.SH)为主体的检验检测业务平台、以上市公司宁夏建材(股票代码600449.SH)为主体的数字信息化业务平台,打造了细分领域隐形冠军,并争取在“十四五”期间打造3-5个千亿市值的上市公司,其集团盈利能力、综合竞争力和可持续发展能力不断增强。

  在玻璃新材料业务整合方面,以研发创新为中心,优化显示玻璃、新能源玻璃、优质浮法及特种玻璃产业布局。稳步推进实施贸易板块整合,聚焦国际供应链、国内供应链、招标集采,优化管理,加强协同,不断提升业务和风险防控能力。

  水泥业务整合分两阶段实施。第一阶段的整合是将中国建材集团旗下优质水泥企业的中国联合水泥集团有限公司100%股权、南方水泥有限公司99.93%股权、西南水泥有限公司95.72%股权、中材水泥有限责任公司100%股权注入新天山水泥,交易规模达981亿元,为A股历史上交易规模最大的发行股份购买资产项目。业务整合于2020年7月启动,增发的73亿新股于2021年11月在深圳证券交易所上市,第一阶段整合的目标是将中国建材集团除宁夏建材、祁连山两个上市公司外,旗下的大部分水泥资产注入新天山水泥。

  第一步整合后,持续推进整合后新天山水泥的管理融合与业务协同,按市场区域进行业务重组,分别组建了14个区域公司,包括10个水泥、商混及骨料业务一体化公司,4个商混骨料和特种水泥业务专业化公司,实施了集中采购降低成本,引入了管理人员全体竞聘上岗,不断提升企业管理水平。新天山水泥整合当年实现营业收入1,699.79亿元,同比增长4.83%,扣非后归属母公司股东的净利润49.48亿元,同比增长248.02%。

  第二阶段,开展宁夏建材和祁连山两家上市公司的业务重组整合。2022年4月,中国建材集团启动基础建材板块第二阶段业务整合暨数字化转型整合工作。整合路径为宁夏建材以向中建材信息技术股份有限公司(简称中建材信息)全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并中建材信息,并向新天山水泥出售所属水泥等相关业务子公司的控股权以及持有的水泥等相关业务涉及的商标等资产。同时,宁夏建材拟向不超过35名特定投资者非公开发行股份募集配套资金。整合示意图如下:

  目前,上述方案已经获得部分监管部门的审批。根据宁夏建材本次业务重组报告书披露,本次换股吸收合并及资产出售后,宁夏建材将定位为ICT数字生态服务提供商,聚合已有ICT厂商的资源优势,通过对自身核心能力的打造,以及丰富的产品生态,发展增值分销、数字化服务两大核心业务,未来的经营发展战略为:①增值分销业务:重组后的宁夏建材将依托中建信息原有客户、供应商,以及在增值分销领域多年的坚实积累,拓展多元产品,强化对产品的熟悉和理解,提升服务效力。②数字化服务业务:重组后的宁夏建材将作为中国建材集团的数字化、信息化的牵头单位,利用建材集团平台优势在内部锻造技术能力继而向外部输出,力争成为建材行业等垂直领域市场地位领先的数字化解决方案提供商。数字化服务业务计划以中国建材集团数字化转型战略为基础培育完整的数字化、信息化技术能力及解决方案,重点打造能力完整的工业互联网平台,并以此为基础发展生态运营、智能应用等数字化服务,全面提升带动建材行业等工业企业的数字化转型。

  2022年5月,中国建材集团启动了基础建材板块第二阶段业务整合之祁连山项目业务整合,整合路径为祁连山(股票代码600720.SH)以所持甘肃祁连山水泥集团有限公司(简称祁连山水泥)100%股权与中国交通建设股份有限公司(简称中国交建)所持中交公路规划设计院有限公司(简称公规院)100%股权、中交第一公路勘察设计研究院有限公司(简称一公院)100%股权、中交第二公路勘察设计研究院有限公司(简称二公院)100%股权及中国城乡控股集团有限公司(简称中国城乡)所持中国市政工程西南设计研究总院有限公司(简称西南院)100%股权、中国市政工程东北设计研究总院有限公司(简称东北院)100%股权和中交城市能源研究设计院有限公司(简称能源院)100%股权中的等值部分进行资产置换,差额部分由祁连山以发行股份购买资产的方式向中国交建、中国城乡(简称交易对方)购买,同时祁连山拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金,并由新天山水泥托管祁连山旗下水泥相关资产。整合示意图如下:

  目前,该方案获得部分监管部门的审批。本次交易前,祁连山主营业务为水泥、商品混凝土的研究、开发、制造、销售,目前已经形成兰州、永登、天水、甘谷、平凉、成县、漳县、文县、陇南、嘉峪关、古浪、夏河、张掖、定西及青海湟中、民和、等17家水泥生产基地。祁连山控股股东为中国建材股份,实际控制人为中国建材集团。本次交易后, 祁连山将退出水泥行业,转为主要从事工程设计咨询业务。公规院、一公院、二公院、西南院、东北院、能源院将成为祁连山之全资子公司。同时,中国建材股份不再为祁连山控股股东,中国交建成为祁连山控股股东。通过本次交易,将助力祁连山完成战略转型,增强祁连山盈利能。


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